Spekulacje, inwestycje gie�dowe: Kontrakty futures, akcje: OFE Generali

Gorsze wyniki TPSA: okazja do zaj�cia pozycji

2009-10-28T18:37:00.005+01:00

Gorsze ni� oczekiwano wyniki za trzeci kwarta� spowodowa�y przecen� akcji TPSA. Bior�c pod uwag� niedawne silne wzrosty, spowodowane nap�ywem kapita�u zagranicznego oraz przebicie linii trendu zni�kowego z punktu widzenia tradingowego korzystne powinno okaza� si� kupowanie TPS na os�abieniu przy poziomach PLN 18-18.20

Sygna�y korekty na rynku commodities

2009-10-28T18:31:00.004+01:00

Wykres przedstawiaj�cy poziom spekulacyjnych d�ugich pozycji netto na amerykanskie surowce osiagna� lokalny szczyt por�wnywalny z poczatkiem lipca 2009 a tak�e ko�cem lipca 2008. Wcze�niejsze szczyty oznacza�y r�wnie� pocz�tek spadk�w na indeksie surowc�w CRB.

Pamietaj�c i� taiming na tego rodzaju wska�nikach sentymentu nie jest idealny warto pamietac i� sygnalizuje on (teraz lub wkr�tce) mo�liwo�� spadku na rynkach surowc�w.

Wykres CRB

Pocz�tek nowej fali wzrostowej

2009-09-22T20:39:00.002+02:00

Sta�o si� to o czym pisa�em w zesz�ym tygodniu. W ko�cu polscy jak i zagraniczni inwestorzy nie wytrzymali i gie�da ruszy�a do g�ry. Bior�c pod uwag� wysokie obrotu oraz szeroko�� rynku wzrostu powinny wynie�� WIG20 do nowego szczytu. Mniej wzros�y indeksy ma�ych i �rednich sp�ek WIG40 i WIG80. Czy to ju� zmiana lider�w wzrost�w czy po prostu chwilowa dysproporcja oka�e si� nied�ugo.

Prognoza gie�dowa na wrzesie�-pa�dziernik

2009-09-16T22:08:00.003+02:00

Nasz rynek odstawa� w ostatnim czasie od pozosta�ych, tak zachodnich jak te� i wschodz�cych. Strach, kt�ry jak si� wydaje wynika z prognoz wi�kszego deficytu w 2010 oraz oczekiwania na korekt� skutecznie nie pozwala� wszystkim polskim indeksom pod��a� �ladami gie�d zagranicznych. Wydaje mi si� �e w czasie gdy rynki te ku niedowierzaniu wielu polskich inwestor�w rosn� mo�e nast�pi� efekt wahad�a czyli dynamiczny skok do g�ry. Gdy indeksy uwolnione od strachu zaczn�� rosn�� inwestorzy niedowa�eni w polskie akcje lub posiadaj�cy kr�tkie pozycje na kontraktach powinni popchn�� akcje do g�ry.

Dlatego te� utrzymuj� zaanga�owanie w ma�e sp�ki: WDM, RBW, IQP, ELS, BMI

Studiuj�c wykres DOW Jonesa z lat wielkiego kryzysu obliczy�em i� pierwsza najwi�ksza korekta po krachu znios�a 60% wcze�niejszego spadku. Je�liby to mia�o si� powt�rzy� obecnie to indeksy powinny wzrosn�� jeszcze oko�o 20%. Taki jest m�j target.

Z�ot�wka wci�� mocna

2009-09-15T21:43:00.002+02:00

W dniu wczorajszym mieli�my okazj� zobaczy� nieudane -jak si� okaza�o- wybicie EUR i CHF. Podobnie wzrosty dzienne USD oraz GBP wyzerowa�y si�. Tym kt�rzy s� zdziwieni �e z�ot�wka wci�� jest w miar� mocna mo�na podda� pod rozwag� fakt i� inne podobne waluty zachowuj� si� r�znie� dobrze.

Nie mo�na zwie�� si� fali pesymizmu i negatywnych komentarzy, kt�re obecnie ma miejsce w polskich mediach odno�nie deficytu i mo�liwych problem�w w roku 2010. Jak pokaza� zesz�y rok i du�a deprecjacja PLN przy relatywnie dobrych informacjach ekonomicznych, nasza waluta b�dzie zachowywa�a si� tak samo jak inne z naszego regionu lub pozosta�ych rynk�w wschodz�cych. Chyba �e stanie si� co� na prawd� negatywnie wyr�niaj�cego nasz kraj.

Mog� tu te� podkre�li� dosy� dobr� prognoz� walutow�, kt�r� przedstawi�em na tym blogu jeszcze w lipcu , a kt�ra jak na razie prawie idealnie si� sprawdzi�a. Podsumowywuj�c: nie ma jak na razie przes�anek ku temu aby stwierdzi� �e czas aprecjacji PLN si� na razie sko�czy�.

http://www.spekulant.pl/2009/07/prognoza-walutowa-na-lipiec-sierpien.html

NewConnect !!!

2009-09-12T23:18:00.002+02:00

Od d�u�szego czasu �ledz� rynek NewConnect czyli ma�e i niezbyt p�ynne sp�ki, kt�re wprawdzie maj� problemy z p�ynno�ci� na gie�dzie ale oferowa� mog� o wiele wi�ksze zyski ni� sp�lki na standardowym parkiecie.
O paru swoich faworytach ju� wcze�niej wspomina�em (WDM, IQP, RCW). Pozytywnym sygna�em ostatnich dni jest fakt stabilnego zachowania si� g�ownego indeksu tego rynku. Po wzro�cie przebywa on teraz w konsolidacji. Kolejny ruch w g�r� b�dzie sugerowa� now� fal� zwy�kow�.

Gold: analiza cen Z�ota

2009-09-12T23:01:00.002+02:00

Z powrotem po wakacjach staram si� wnikn�� w nasz� polsk� rzeczywisto��. Na szcz�cie na gie�dach jak zawsze dzieje si� du�o ciekawych rzeczy. Wydarzeniem ostatnich dni na rynku surowc�w jest rekordowa cena z�ota. Po wzro�cie w ostatnim czasie do rekordu 1027 usd brakuje niewiele. Dynamiczne wybicie wskazuje �e mo�emy si� spodziewa� dalszych wzrost�w w najbli�szych miesi�cach. Czy jest to sygna� �e hossa na rynkach akcji zostanie zako�czona? Za szybko jeszcze na takie wnioski ale warto patrzy� jak cena z�ota b�dzie si� kszta�towa� w najbli�szym czasie.

Bez zmian.

2009-08-31T16:03:00.001+02:00

Kr�tko. Jak w temacie.

WDM, IQP, Ruch Chorz�w

2009-08-16T22:06:00.004+02:00

Ostatnie dni nie przynios�y zbyt wi�kszych zmian. Sp�ki ma�e i �rednie kontynuuj� silne ruchy do g�ry podczas gdy WIG20 od oko�o 3 tygodni znajduje si� w konsolidacji. Wybicie w g�r� b�dzie oznacza�o now� fal� wzrostow�, natomiast w d� to powa�ne ostrze�enie i� wzrosty trwaj�ce od marca mog� si� sko�czy�.

Nalezy odnotowa� te� wzrosty sp�ek z rynku New Connect. Moimi faworytami tutaj s� WDM oraz IQP. Obserwuj� te� jak dot�d jedyny notowany klub pi�karski Ruch Chorz�w.

Kt�ry fundusz OFE wybra�? : Generali, Aegon

2009-08-03T16:24:00.004+02:00

Wprowadzenie funduszy emerytalnych OFE mia�o ucywilizowa� nasz system przymusowych ubezpiecze� emerytalnych oraz ustabilizowa� gie�d� i wahania kurs�w gie�dowych. Najprawdopodobniej �aden z tych cel�w nie zosta� (i nie zostanie) osi�gni�ty gdy� sama idea przymusu ubezpiecze� jest w d�ugim okresie tak nietrafionym pomys�em, �e kreuje ona kolejne wynaturzenia. Z drugiej strony pytaniem jest czy gie�da wymaga "stabilizacji" i czy co� takiego jest mo�liwe do osi�gni�cia (moim zdaniem nie jest).

Zyskowno�� funduszy a spadki akcji
Odk�adaj�c jednak te sprawy na bok chcia�bym si� skupi� nad zyskowno�ci� i stopami zwrotu funduszy emerytalnych OFE. Moim zdaniem papierkiem lakmusowym i sprawdzeniem efektywno�ci poszczeg�lnych OFE by�y spadki na gie�dach, kt�re zacz�y si� w lipcu 2007 i przy�pieszy�y w czerwcu i wrze�niu 2008. Jednym z g��wnych punkt�w odniesienia na gie�dzie jest ochrona kapita�u co szczeg�lnie jest istotne dla funduszy emerytalnych. Prze�ledzi�em wi�c stopy zwrotu OFE w poszczeg�lnych okresach. Oto wyniki:

Kliknij aby powi�kszy�.

Kt�ry OFE jest najlepszy?
Jak wida� z danych na czo�o wysuwaj� si� dwa fundusze Generali oraz Aegon. Ich spadki od szczytu 2007 do dnia dzisiejszego, a szczeg�lnie do do�ka w pa�dzierniku 2008, by�y najmniejsze ze wszystkich. Dodatkowo podczas odbicia, kt�re trwa do tej pory fundusze te uzyskuj� por�wnywalne stopy zwrotu do reszty OFE. Fakt i� ich spadki by�y najmniejsze podczas burzliwych sesji wrze�niowych sugeruj� i� je�li spadki na gie�dach powr�c� fundusze te ponownie b�d� stosowa�y konserwatywn� metod� inwestowania. To niestety jest najs�abszy punkt tej analizy gdy� o ile dane z przesz�o�ci mo�emy �atwo zweryfikowa� i zbada� to przysz�o�� mo�e by� obj�ta tylko pewnym za�o�eniem. W tym przypadku zak�adam �e strategi inwestuycyjna tych funduszy nie zmieni si�.

Co z innymi OFE?
Pytanie te jest istotne je�li popatrzymy cho�by na skal� wzroste funduszu Polsatu, kt�ry przewodzi stawce w wi�kszo�ci ranking�w. Wart uwagi jest fakt i� fundusz ten stosuje najbardziej ryzykowne strategie inwestowania, kt�re op�acaj� si� podczas silnych wzrost�w (jak w latach 2004-2007) lub teraz. Jednak�e gdy mamy do czynienia ze spadkami stopa straty jest r�wnie� najwi�ksza co bior�c pod uwag� iz zak�adam pr�dzej czy p�niej powr�t spadk�w czyni ten fundusz jednym z najbardziej ryzykownych.

Silny trend rosn�cy: WIG20, WIG80, WIG40

2009-07-29T17:32:00.002+02:00

Rynek �atwo poradzi� sobie z czerwcowym os�abieniem i szybko odzyska� 300 punkt�w osi�gaj�c nowe szczyty. Jak do tej pory fala wzrostowa jest wyj�tkowo silna a opr�cz tego poparta dobrym zachowaniem wi�kszo�ci indeks�w szczeg�lnie WIG80 i WIG40. Do plus�w nale�y zaliczy� te� silny ruch wzrostowy na dw�ch najwi�kszych bankach: Pekao i PKOBP.

Wydarzeniem osatnich dni s� dynamiczne wzrosty szeregu ma�ych sp�ek jak Rainbow, IQP, Bomi, Asbis, Elstar, Cormay. Wszystko to p�ki co potwierdza obecnie �rednioterminowy trend rosn�cy.

Trend nie umiera tak �atwo -nawet �rednioterminowy

2009-07-14T11:44:00.002+02:00

Pomimo wielu oznak s�abni�cia rynku, wci�� wygl�da na to �e kwestia spadk�w nie jest jeszcze przes�dzona. I to nie dlatego i� WIG20 wzr�s� wczoraj i zachowuje sie dobrze w dniu dzisiejszym. Kluczem mo�e by� tu rynek ma�ych i �rednich sp�ek (indeksy WIG80 oraz WIG40) kt�re wci�� utrzymuj� si� na samych szczytach. To niew�tpliwie dobry znak.

Prognoza walutowa na lipiec-sierpie�

2009-07-01T19:42:00.002+02:00

Pomimo os�abienia na gie�dzie waluty nie zdo�a�y umocni� si� w stosunku do z�ot�wki tak jak mo�na by oczekiwa�. Dzisiejszy dzie� ma wszelkie przes�anki do potwierdzenia pocz�tku nowej fali spadkowej walut. USD, EUR, CHF i GBP zanotowa�y du�e spadki, szczeg�lnie dobrze to wida� na wykresach tygodniowych.

Poziomy docelowe to odpowiednio: 4,75 dla funta, 2,80 dla franka, 4,05 dla Euro i 2,85 dla dolara.

USD

GBP

EUR

CHF

Spadki walut s� wskaz�wk�, i� sytuacja na gie�dzie mo�e si� poprawi� i wakacje przebiegn� pod znakiem wzrost�w. Dzisiejsza sesja na, kt�rej straty odrabia�y sp�ki, kt�re sporo spad�y w ubieg�y poniedzia�ek jest ku temu przes�ank�.

WIG20: W oczekiwaniu na sygna� do spadk�w

2009-06-30T17:52:00.003+02:00

Po ubieg�otygodniowej sesji poniedzia�kowej rynek stara si� odrobi� straty. WIG80 praktycznie je odrobi� co jest bardzo dobrym sygna�em lecz niestety WIG20 wygl�da jakby mia� kontynuowa� trend rozpocz�ty w ubieg�ym tygodniu. Na tym wykresie mo�na dostrzec formacje g�owy i ramion, kt�ra oznacza zako�czenie fali wzrostowej. Spadek indeksu poni�ej konsolidacji z maja b�dzie oznacza� spadki. Tak na prawd� wybicie teraz do do�u b�dzie ju� siln� przes�ank� do spadk�w. Gdyby rynek si� wybroni� i zanegowa� formacj� g�owy i ramion niew�tpliwie by�by to bardzo pozytywny znak. Zobaczymy.

Czarny poniedzia�ek 22 czerwca

2009-06-24T21:26:00.002+02:00

Niew�tpliwie poniedzia�ek jest dniem, kt�ry wywr�ci� wcze�niejsze plany i prognozy. Niestety nale�y zaliczy� go do typowych zachowa� w bessie. Ruchy korekcyjne po du�ych spadkach ko�czy� si� mog� w ten spos�b. Bardzo dobra sytuacja na indeksach i sp�kach by�a dla mnie powodem do optymistycznego patrzenia na najbli�sze par� miesi�cy. W ko�cu zwy�kowy ruch korekcyjny mo�e osi�gn�� znacznie wi�ksze poziomy cenowe ni� mieli�my w czerwcu, Rzut oka na zachowanie indeks�w w latach siedemdziesi�tych pokazuje i� takie zwy�ki mog� by� du�e.

Czy sesja poniedzia�kowa jest pocz�tkiem nowej fali spadkowej? Du�o niestety na to wskazuje. A jak b�dzie? Na szcz�cie odpowied� na to pytanie nie powinno nas w sumie interesowa� . Nas interesuje to by mie� ryzyko pod kontrol� czyli: mie� ustalone poziomy sprzeda�y akcji, zdywersyfikowany portfel, udzia� akcji w portfelu ma�y lub plan ich sprzeda�y w bliskim czasie je�li spadki b�d� kontynuowane. Jednym s�owem w g�owach inwestor�w powinno pali� si� teraz czerwone �wiat�o. Uwaga, uwaga, ...

So far so good: Duda, Kredyt Bank, InterSport, Monnari, Sky Europe

2009-06-21T19:17:00.005+02:00

O ile -jak zawsze w d�ugoterminowej bessie- trzeba by� bardzo uwa�nym to sytuacja na rynku pomimo spadk�w w ostatnim tygodniu zbytnio si� nie zmieni�a. Wci�� mamy trend wzrostowy na wi�kszo�ci sp�ek. Wiele ma�ych przebywa wci�� w konsolidacji, zauwa�alne s� te� pojedy�cze wybicia w g�r�. Hitem pi�tku by�a Duda, kt�rej akcje osi�gn�y nowe maksima przy bardzo du�ym wolumenie. Wiele innych sp�ek np. BRE, TVN, GTC, kt�re wybi�y si� w czerwcu teraz przebywaj� w konsolidacji co przy spadkowym tygodniu trzeba uzna� obiecuj�co. Moim zdaniem s� to sygna�y zapowiadaj�ce dalsze wzrosty na rynku. Inne sp�ki warte uwagi to Kredyt Bank, InterSport, Monnari, Sky Europe, Ekopol, Liberty, Quercus, Veno.

Koniec korekty na futures?

2009-06-19T17:10:00.002+02:00

Dzisiejsza sesja ma wszelkie przes�anki m�wi�ce �e kolejn� korekt� mamy za sob�. Wed�ug najprostszych scenariuszy indeksy powinny wznowi� osi�ganie nowych maksim�w. Pozytywn� przes�ank� w �rodku tygodnia by�o zachowanie najwi�kszych bank�w: PEO i PKO, kt�re pozostawa�y w konsolidacji. Ich wybicie do g�ry potwierdzi tylko pozytywny scenariusz na najbli�sze tygodnie.

Niekorzystny sygna� S&P500

2009-06-15T22:56:00.003+02:00

W dniu dzisiejszym indeks S&P 500 wybi� si� z 10 dniowej konsolidacji do do�u, jednocze�nie jeszcze nie przebijaj�c lini trendu zwy�kowego. Cz�sto odbywa si� to odwrotnie. To inseksy mniej p�ynnych rynk�w np wig20 daj� sygna�y sprzeda�y pierwsze a dopiero za nimi pod��aj� indeksy z USA czy Europy Zachodniej. Jest to zwi�zane jak my�l� z p�ytko�ci� takich rynk�w jak nasz, z kt�rego wyj�cie nie jest tak �atwe wi�c pierwsze sygna�y cz�sto pojawiaj� si� wcze�niej. Nie jest to jednak regu�� wi�c warto obserwowa� jak b�dzie tym razem.

Trendy rynkowe: Ostro w g�r� czyli wszystko po staremu

2009-06-12T22:15:00.003+02:00

Ko�c�wka sesji zako�czona mocnym wzrostem to kolejny dobry prognostyk na najbli�sze tygodnie. Uwag� zwracaj� sp�ki z WIG20 jak CPS (rekord notowa�), BRE, GTC, Getin, KGH. Rynek jest mocny. Wygl�da �e tak jak pisa�em ostatnim razem ci co oczekuj� korekty jeszcze troch� poczekaj�.

Ostatnie dni to te� relatywnie s�abszy rynek ma�ych sp�ek. Jeszcze za szybko aby prognozowa� tu zmian� tendencji ale uwaga powinna by� nakierowana na ca�y rynek.

Przegl�d trend�w:
D�ugoterminowy: spadkowy
�rednioterminowy: rosn�cy
Kr�tkoterminowy: rosn�cy

Czy korekta rzeczywi�cie jest potrzebna?

2009-06-11T00:31:00.002+02:00

Po wybiciu powy�ej swoich maksim�w, �rednich d�ugote-rminowych i lini trendu zni�kowego indeksy przebywaj� na rekordowych poziomach. Wydawa� si� mo�e wi�c �e kupowanie jest obecnie ryzykowane gdy� korekta mo�e przyj�� w ka�dej chwili. Nic bardziej b��dnego moim zdaniem. Korekt� ju� mieli�my w poniedzia�ek, kolejna g��bsza mo�e si� nie okaza� korekt� ale raczej powrotem do trendu spadkowego i pocz�tkiem nowej fali spadkowej gdy� b�dzie ona zanegowaniem wcze�niejszych pozytywnych sygna��w.

Inwestorzy, kt�rzy czekaj� na korekt� s� przez to na podw�jnie z�ej pozycji: je�li nie nast�pi i akcje b�d� kontynuowa�y ruch zwy�kowy b�d� oni czekali wci�� na korekt� i kupi� w ko�cu na szczycie. Je�li nast�pi to kupi� alle najprawdopodobniej i tak ponios� straty. Optymalny plan inwestowania obecnie moim zdaniem to kupi� akcje i sprzeda� je je�li indeksy spadn�� poni�ej �rednich oraz lini trendu zwy�kuj�cego. Pierwszym sygna�em mo�e tu by� wybicie do do�u na indeksach ameryka�skich, kt�re od 7 sesji przebywaj� w w�skiej konsolidacji.

BRE kontynuuje trend wzrostowy

2009-06-09T23:21:00.003+02:00

Niew�tpliw� gwiazd� dzisiejszej sesji by�o BRE. Wybicie do nowych maksim�w sugeruje siln� kontynuacj� trendu wzrostowego w �rednim terminie jak i te� oznacza, �e rynek powinien wkr�tce pod��y� �ladem tej sp�ki.

Inwestycje Gie�dowe w ma�e sp�ki: IDM, Asbis, Point Group, WDM

2009-06-05T00:37:00.006+02:00

Pozytywn� cech� rynku jest fakt i� tak ma�e jak i du�e sp�ki s� w silnym �rednioterminowym trendzie rosn�cym. Gdy ca�y szeroki rynek idzie do g�ry mo�na mie� nadziej� �e wzrosty b�d� kontynuowane. Osobi�cie uwa�am i� to ma�e sp�ki maj� wi�kszy potencja� wzrostu. Moimi obecnymi faworytami s�: IDM, Asbis, Point Group oraz WDM.

Spekulacje na WIG20 futures : Prognoza na czerwiec

2009-06-05T00:13:00.004+02:00

Poniedzia�kowa sesja jest silnym sygna�em Kupna i sygnalizuje dybamiczny wzrost kontrakt�w w najbli�szym czasie. Przebicie jednocze�nie lini trendu spadkowego oraz d�ugoterminowej �redniej 200-sesyjnej jest potwierdzeniem �e marcowe odbicie powinno by� kontynuowane.

W obecnym czasie kurs kontrakt�w przebywa nieznacznie ponad szczytami z pa�dziernika, stycznia oraz kwietnia, kt�re tworz� siln� lini� wsparcia.

Jako poziom docelowy mo�na wskaza� 2300 punkt�w, kt�ry jest zniesieniem 38% bessy rozpocz�tej na kontraktach w pa�dzierniku 2007. Poziom stop loss to zielona linia trendu rosn�cego.

Nowa fala wzrostowa na gie�dzie

2009-06-04T09:22:00.002+02:00

Sesja poniedzia�kowa to wyra�ny sygna� �e rynek rozpocz�� now� fal� wzrostow�. Pamietaj�� aby spodziewa� si� nieoczekiwanego - Expect the anexpected- mo�na oczekiwa� i� indeksy powinny zanotowa� nowe maksima. Moimi faworytami s� ma�e sp�ki, kt�re po dynamicznym odbiciu marcowo kwietniowym powinny kontynuuowa� wzrosty.

Bessa bess� ale zarabia� pieni�dze mo�na

2009-05-31T20:44:00.004+02:00

Rozpisa�em si� ostatnio o tym jak to b�dzie �le na gie�dzie. Trzeba jednak pami�ta� �e rynki maj� swoje trendy. S� trendy kr�tkoterminowe jak i �rednioterminowe a w ko�cu d�ugoterminowe. Je�li gie�da znajduje sie w bessie (trend d�ugoterminowy) to nie znaczy �e nie mo�na zarabia� pieni�dzy teraz (trend �rednioterminowy rosn�cy). Poza tym trzeba pami�ta o tym �e wi�kszo�� wykres�w znajduje si� blisko �redniej 200-sesyjnej. Przebicie jej mo�e oznacza� pocz�tek nowego silnego ruchu wzrostowego. Na t� okazj� wyj�tkowo atrakcyjnie wygl�daj� sp�ki mniejsze z WIG80 a tak�e inne ma�e spoza tego indeksu. Cz�� z nich ju� rozpoc��a ruch do g�ry, cz�� przebywa w konsolidacji.