Spekulacje, inwestycje giełdowe: Kontrakty futures, akcje: OFE Generali

Po ubiegłotygodniowej sesji poniedziałkowej rynek stara się odrobić straty. WIG80 praktycznie je odrobił co jest bardzo dobrym sygnałem lecz niestety WIG20 wygląda jakby miał kontynuować trend rozpoczęty w ubiegłym tygodniu. Na tym wykresie można dostrzec formacje głowy i ramion, która oznacza zakończenie fali wzrostowej. Spadek indeksu poniżej konsolidacji z maja będzie oznaczał spadki. Tak na prawdę wybicie teraz do dołu będzie już silną przesłanką do spadków. Gdyby rynek się wybronił i zanegował formację głowy i ramion niewątpliwie byłby to bardzo pozytywny znak. Zobaczymy.

Niewątpliwie poniedziałek jest dniem, który wywrócił wcześniejsze plany i prognozy. Niestety należy zaliczyć go do typowych zachowań w bessie. Ruchy korekcyjne po dużych spadkach kończyć się mogą w ten sposób. Bardzo dobra sytuacja na indeksach i spółkach była dla mnie powodem do optymistycznego patrzenia na najbliższe parę miesięcy. W końcu zwyżkowy ruch korekcyjny może osiągnąć znacznie większe poziomy cenowe niż mieliśmy w czerwcu, Rzut oka na zachowanie indeksów w latach siedemdziesiątych pokazuje iż takie zwyżki mogą być duże.

Czy sesja poniedziałkowa jest początkiem nowej fali spadkowej? Dużo niestety na to wskazuje. A jak będzie? Na szczęście odpowiedź na to pytanie nie powinno nas w sumie interesować . Nas interesuje to by mieć ryzyko pod kontrolą czyli: mieć ustalone poziomy sprzedaży akcji, zdywersyfikowany portfel, udział akcji w portfelu mały lub plan ich sprzedaży w bliskim czasie jeśli spadki będą kontynuowane. Jednym słowem w głowach inwestorów powinno palić się teraz czerwone światło. Uwaga, uwaga, ...

O ile -jak zawsze w długoterminowej bessie- trzeba być bardzo uważnym to sytuacja na rynku pomimo spadków w ostatnim tygodniu zbytnio się nie zmieniła. Wciąż mamy trend wzrostowy na większości spółek. Wiele małych przebywa wciąż w konsolidacji, zauważalne są też pojedyńcze wybicia w górę. Hitem piątku była Duda, której akcje osiągnęły nowe maksima przy bardzo dużym wolumenie. Wiele innych spółek np. BRE, TVN, GTC, które wybiły się w czerwcu teraz przebywają w konsolidacji co przy spadkowym tygodniu trzeba uznać obiecująco. Moim zdaniem są to sygnały zapowiadające dalsze wzrosty na rynku. Inne spółki warte uwagi to Kredyt Bank, InterSport, Monnari, Sky Europe, Ekopol, Liberty, Quercus, Veno.

Dzisiejsza sesja ma wszelkie przesłanki mówiące że kolejną korektę mamy za sobą. Według najprostszych scenariuszy indeksy powinny wznowić osiąganie nowych maksimów. Pozytywną przesłanką w środku tygodnia było zachowanie największych banków: PEO i PKO, które pozostawały w konsolidacji. Ich wybicie do góry potwierdzi tylko pozytywny scenariusz na najbliższe tygodnie.

W dniu dzisiejszym indeks S&P 500 wybił się z 10 dniowej konsolidacji do dołu, jednocześnie jeszcze nie przebijając lini trendu zwyżkowego. Często odbywa się to odwrotnie. To inseksy mniej płynnych rynków np wig20 dają sygnały sprzedaży pierwsze a dopiero za nimi podążają indeksy z USA czy Europy Zachodniej. Jest to związane jak myślę z płytkością takich rynków jak nasz, z którego wyjście nie jest tak łatwe więc pierwsze sygnały często pojawiają się wcześniej. Nie jest to jednak regułą więc warto obserwować jak będzie tym razem.

Końcówka sesji zakończona mocnym wzrostem to kolejny dobry prognostyk na najbliższe tygodnie. Uwagę zwracają spółki z WIG20 jak CPS (rekord notowań), BRE, GTC, Getin, KGH. Rynek jest mocny. Wygląda że tak jak pisałem ostatnim razem ci co oczekują korekty jeszcze trochę poczekają.

Ostatnie dni to też relatywnie słabszy rynek małych spółek. Jeszcze za szybko aby prognozować tu zmianę tendencji ale uwaga powinna być nakierowana na cały rynek.

Przegląd trendów:
Długoterminowy: spadkowy
Średnioterminowy: rosnący
Krótkoterminowy: rosnący

Po wybiciu powyżej swoich maksimów, średnich długote-rminowych i lini trendu zniżkowego indeksy przebywają na rekordowych poziomach. Wydawać się może więc że kupowanie jest obecnie ryzykowane gdyż korekta może przyjść w każdej chwili. Nic bardziej błędnego moim zdaniem. Korektę już mieliśmy w poniedziałek, kolejna głębsza może się nie okazać korektą ale raczej powrotem do trendu spadkowego i początkiem nowej fali spadkowej gdyż będzie ona zanegowaniem wcześniejszych pozytywnych sygnałów.

Inwestorzy, którzy czekają na korektę są przez to na podwójnie złej pozycji: jeśli nie nastąpi i akcje będą kontynuowały ruch zwyżkowy będą oni czekali wciąż na korektę i kupią w końcu na szczycie. Jeśli nastąpi to kupią alle najprawdopodobniej i tak poniosą straty. Optymalny plan inwestowania obecnie moim zdaniem to kupić akcje i sprzedać je jeżli indeksy spadnął poniżej średnich oraz lini trendu zwyżkującego. Pierwszym sygnałem może tu być wybicie do dołu na indeksach amerykańskich, które od 7 sesji przebywają w wąskiej konsolidacji.

Niewątpliwą gwiazdą dzisiejszej sesji było BRE. Wybicie do nowych maksimów sugeruje silną kontynuację trendu wzrostowego w średnim terminie jak i też oznacza, że rynek powinien wkrótce podążyć śladem tej spółki.

Pozytywną cechą rynku jest fakt iż tak małe jak i duże spółki są w silnym średnioterminowym trendzie rosnącym. Gdy cały szeroki rynek idzie do góry można mieć nadzieję że wzrosty będą kontynuowane. Osobiście uważam iż to małe spółki mają większy potencjał wzrostu. Moimi obecnymi faworytami są: IDM, Asbis, Point Group oraz WDM.

Poniedziałkowa sesja jest silnym sygnałem Kupna i sygnalizuje dybamiczny wzrost kontraktów w najbliższym czasie. Przebicie jednocześnie lini trendu spadkowego oraz długoterminowej średniej 200-sesyjnej jest potwierdzeniem że marcowe odbicie powinno być kontynuowane.

W obecnym czasie kurs kontraktów przebywa nieznacznie ponad szczytami z października, stycznia oraz kwietnia, które tworzą silną linię wsparcia.

Sesja poniedziałkowa to wyraźny sygnał że rynek rozpoczął nową falę wzrostową. Pamietająć aby spodziewać się nieoczekiwanego - Expect the anexpected- można oczekiwać iż indeksy powinny zanotować nowe maksima. Moimi faworytami są małe spółki, które po dynamicznym odbiciu marcowo kwietniowym powinny kontynuuować wzrosty.