Rynek przed krachem ? czyli rzecz o ochronie kapitału
Dzień dzisiejszy oddala tylko -jak myślę- egzekucje. Jak paniczny może byc rynek zobaczyliśmy wczoraj. Spadki indeksów po 8-9% stanowi ostrzeżenie tego co może nastąpić. Równoczesny krach na akcjach i surowcach to moim zdaniem prawdopodobny scenariusz najbliższych dni. Nikt nie wie co się wydarzy a rynki nie wierzą już w żadne zapewnienia i programy naprawcze. Jeśli rząd amerykański chciał wydać 700 mld. USD na ratowanie systemu bankowego to problem zadłużenia może opiewać na o wiele większą kwotę.
Moim zdaniem u nas inwestorzy żyją wciąż ułudą "Polskiej gospodarki to nie dotyczy". Subpraimowe bankructwa może i nas nie dotyczą ale spadki na giełdach jak najbardziej. Polski rynek mierzony WIG20 spadł już około 40% od szczytu w październiku 2007. Wszystkie teorie dekaplingu oraz zapewnienia ze my jesteśmy odporni na wstrząsy okazują się pobożnymi życzeniami jeśli dużo inwestorów już straciło około 40-50 wartości swojego portfela. A takich którzy weszli na rynek wiosna i latem 2007 było wielu.
Symptomatyczne było to co usłyszałem dziś oglądając polskie CNBC. Prowadzący sprawiali wrażenie jakby swoimi komentarzami chcieli podtrzymać kursy i popchać je do góry. To znaczy ze sentyment po tak dużych spadkach jest wciąż pozytywny. To oznacza wiec ze inwestorzy indywidualni są wciąż załadowani akcjami lub maja jednostki funduszy a TFI maja dużo akcji. Jeśli inwestorzy i zarządzający żyją złudą i nadzieja to gdy one prysną każdy będzie chciał w tym samym czasie sprzedać akcje. Obym nie miał racji i rynek się wybronił. Wczoraj myślę ze pękła pewna psychologiczna bariera. Jeśli indeksy mogą spaść po 8-9% to mogą spaść i 20%.
Po raz kolejny wiec okazuje się ze głównym kryterium inwestowania na giełdzie jest ochrona kapitału. Puki jest kapitał poty można odrobić straty. Jeśli portfel splituje się przez pól lob przez 3/4 to szansa ta maleje znacznie. Niedawno usłyszałem zdanie, które mi się bardzo spodobało: Stock market is not about what you can make but what you don't loose. Czyli po raz kolejny: ochrona kapitału.
No dobrze mądralo to co ma zrobić ktoś kto przetrzymał wszystkie spadki do dzisiaj, karmiony nadzieja i zapewnieniami "to nas nie dotyczy"? Myślę ze racjonalnym krokiem byłoby sprzedać przynajmniej część, aby mieć trochę gotówki. Zawsze istnieje możliwość ze rynki odbija znacznie. W tym przypadku jest to jednak ruletka. Można tez przerzucic część jednostek z funduszy agresywnych do stabilnych. Tak, oznacza to zaakceptowanie strat ale bessa nigdy nie kończyła się w takich momentach jak ten.
W ostatnia niedziele bylem na egzaminie na doradce inwestycyjnego. Dużo zadań z matematyki finansowej, trochę z prawa, instrumentów pochodnych. Wygląda na to ze zdanie takiego egzaminu przygotowuje do wielu rzeczy tylko nie do zarabiania pieniędzy na giełdzie. Wszystkie wartości godziwe akcji, modele maja się nijak do rzeczywistości gdy w grę wchodzą emocje.
Parę slow o moim inwestowaniu: Co jakiś czas konsekwentnie staram się otwierać krótkoterminowe krótkie pozycje na kontraktach. Do tej pory robie to jednak bez głowy tak ze to co zarobie oddaje na korektach do góry gdyż staram się stosować bliskie zlecenia stop loss. Przy tak zmiennym rynku otwieranie pozycji na parte dni jest dosyć trudne. Będę starał się bardzo uważnie teraz obserwować rynek aby gdy znowu pojawi się osłabienie korekty zwyżkowej zając krótkie pozycje.
Moim zdaniem u nas inwestorzy żyją wciąż ułudą "Polskiej gospodarki to nie dotyczy". Subpraimowe bankructwa może i nas nie dotyczą ale spadki na giełdach jak najbardziej. Polski rynek mierzony WIG20 spadł już około 40% od szczytu w październiku 2007. Wszystkie teorie dekaplingu oraz zapewnienia ze my jesteśmy odporni na wstrząsy okazują się pobożnymi życzeniami jeśli dużo inwestorów już straciło około 40-50 wartości swojego portfela. A takich którzy weszli na rynek wiosna i latem 2007 było wielu.
Symptomatyczne było to co usłyszałem dziś oglądając polskie CNBC. Prowadzący sprawiali wrażenie jakby swoimi komentarzami chcieli podtrzymać kursy i popchać je do góry. To znaczy ze sentyment po tak dużych spadkach jest wciąż pozytywny. To oznacza wiec ze inwestorzy indywidualni są wciąż załadowani akcjami lub maja jednostki funduszy a TFI maja dużo akcji. Jeśli inwestorzy i zarządzający żyją złudą i nadzieja to gdy one prysną każdy będzie chciał w tym samym czasie sprzedać akcje. Obym nie miał racji i rynek się wybronił. Wczoraj myślę ze pękła pewna psychologiczna bariera. Jeśli indeksy mogą spaść po 8-9% to mogą spaść i 20%.
Po raz kolejny wiec okazuje się ze głównym kryterium inwestowania na giełdzie jest ochrona kapitału. Puki jest kapitał poty można odrobić straty. Jeśli portfel splituje się przez pól lob przez 3/4 to szansa ta maleje znacznie. Niedawno usłyszałem zdanie, które mi się bardzo spodobało: Stock market is not about what you can make but what you don't loose. Czyli po raz kolejny: ochrona kapitału.
No dobrze mądralo to co ma zrobić ktoś kto przetrzymał wszystkie spadki do dzisiaj, karmiony nadzieja i zapewnieniami "to nas nie dotyczy"? Myślę ze racjonalnym krokiem byłoby sprzedać przynajmniej część, aby mieć trochę gotówki. Zawsze istnieje możliwość ze rynki odbija znacznie. W tym przypadku jest to jednak ruletka. Można tez przerzucic część jednostek z funduszy agresywnych do stabilnych. Tak, oznacza to zaakceptowanie strat ale bessa nigdy nie kończyła się w takich momentach jak ten.
W ostatnia niedziele bylem na egzaminie na doradce inwestycyjnego. Dużo zadań z matematyki finansowej, trochę z prawa, instrumentów pochodnych. Wygląda na to ze zdanie takiego egzaminu przygotowuje do wielu rzeczy tylko nie do zarabiania pieniędzy na giełdzie. Wszystkie wartości godziwe akcji, modele maja się nijak do rzeczywistości gdy w grę wchodzą emocje.
Parę slow o moim inwestowaniu: Co jakiś czas konsekwentnie staram się otwierać krótkoterminowe krótkie pozycje na kontraktach. Do tej pory robie to jednak bez głowy tak ze to co zarobie oddaje na korektach do góry gdyż staram się stosować bliskie zlecenia stop loss. Przy tak zmiennym rynku otwieranie pozycji na parte dni jest dosyć trudne. Będę starał się bardzo uważnie teraz obserwować rynek aby gdy znowu pojawi się osłabienie korekty zwyżkowej zając krótkie pozycje.
autor: Chris
22:37
Komentarze (0)
Linki do tego posta
